Opções de ações de chamadas cobertas

Chamada Coberta.

O que é uma 'chamada coberta'

Uma chamada coberta é uma estratégia de opções em que um investidor mantém uma posição longa em um ativo e grava (vende) opções de compra nesse mesmo ativo, na tentativa de gerar aumento de receita do ativo. Isso é frequentemente empregado quando um investidor tem uma visão neutra de curto prazo sobre o ativo e, por esse motivo, mantém o ativo por um longo período e, simultaneamente, tem uma posição vendida por meio da opção de gerar renda a partir do prêmio da opção. Uma chamada coberta também é conhecida como "compra-gravação".

QUEBRANDO 'Chamada Coberta'

Lucro e Perda Máximos.

O lucro máximo de uma chamada coberta é equivalente ao preço de exercício da opção de compra a descoberto menos o preço de compra da ação subjacente mais o prêmio recebido. Inversamente, a perda máxima é equivalente ao preço de compra das ações subjacentes menos o prêmio recebido.

Exemplo de chamada coberta.

Por exemplo, digamos que você possua ações do hipotético TSJ Sports Conglomerate e, assim como suas perspectivas de longo prazo, bem como o preço de suas ações, mas pense que, no curto prazo, as ações provavelmente serão negociadas, talvez em alguns dólares preço de, digamos, US $ 25. Se você vende uma opção de compra no TSJ com um preço de exercício de US $ 26, você ganha o prêmio da venda de opção, mas limita sua vantagem. Um dos três cenários vai acontecer:

a) As ações da TSJ são negociadas (abaixo do preço de exercício de US $ 26) - a opção expirará sem valor e você manterá o prêmio da opção. Nesse caso, usando a estratégia de compra e venda, você superou com sucesso o estoque.

b) As ações da TSJ caem - a opção expira sem valor, você mantém o prêmio e, novamente, você supera o estoque.

c) As ações da TSJ subiram acima de $ 26 - a opção é exercida e seu upside é limitado a $ 26, mais o prêmio da opção. Nesse caso, se o preço das ações ultrapassar US $ 26, mais o prêmio, sua estratégia de compra e venda terá desempenho inferior às ações da TSJ.

Para saber mais sobre as chamadas cobertas e como usá-las, leia Noções básicas de chamadas cobertas e Reduza o risco de opções com as chamadas cobertas.

Noções básicas de chamadas cobertas.

Amplamente visto como uma estratégia conservadora, os investidores profissionais escrevem chamadas cobertas para aumentar sua receita de investimento. Mas os investidores individuais também podem se beneficiar dessa estratégia de opções simples e eficaz, aproveitando o tempo para aprendê-la. Vamos dar uma olhada na chamada coberta e examinar maneiras de usá-la em seu portfólio.

O que é uma chamada coberta?

Como proprietário de ações, você tem direito a vários direitos. Um deles é o direito de vender suas ações a qualquer momento pelo preço de mercado. A escrita de chamadas cobertas é simplesmente a venda deste direito a outra pessoa em troca de dinheiro pago hoje. Isso significa que você dá ao comprador da opção o direito de comprar suas ações antes que a opção expire, a um preço predeterminado, chamado de preço de exercício.

Uma opção de compra é um contrato que dá ao comprador da opção o direito legal (mas não a obrigação) de comprar 100 ações da ação subjacente ao preço de exercício a qualquer momento antes da data de expiração. Se o vendedor da opção de compra possuir as ações subjacentes, a opção é considerada "coberta" por causa da capacidade de entregar as ações sem comprá-las no mercado aberto a preços futuros desconhecidos - e possivelmente mais altos.

Lucrando com as chamadas cobertas.

Pelo direito de comprar ações a um preço predeterminado no futuro, o comprador paga ao vendedor da opção de compra um prêmio. O prêmio é uma taxa em dinheiro paga ao vendedor pelo comprador no dia em que a opção é vendida. É o dinheiro do vendedor para manter, independentemente de a opção ser exercida.

Quando vender uma chamada coberta.

Se você vender uma chamada coberta, você recebe dinheiro hoje em troca de alguma vantagem futura de sua ação.

Por exemplo, suponhamos que você pague US $ 50 por ação por suas ações e pense que aumentará para US $ 60 em um ano. Além disso, você estaria disposto a vender a US $ 55 dentro de seis meses, sabendo que você estava desistindo ainda mais, mas fazendo um bom lucro a curto prazo. Neste cenário, vender uma chamada coberta em sua posição acionária pode ser uma opção atraente para você.

Depois de olhar para a cadeia de opções de ações, você encontra uma opção de compra de US $ 55 e seis meses, vendida por US $ 4 por ação. Você poderia vender a opção de compra de US $ 55 em relação às suas ações, que comprou por US $ 50 e esperava vender a US $ 60 em um ano. Se você fez isso, você se obrigaria a vender as ações a US $ 55 nos próximos seis meses, se o preço subisse para esse valor. Você ainda conseguiria manter seus US $ 4 em prêmios mais os US $ 55 da venda de suas ações, pelo total de US $ 59 (um retorno de 18%) em seis meses.

Por outro lado, se a ação cair para US $ 40, por exemplo, você terá uma perda de US $ 10 em sua posição original. No entanto, como você consegue manter o prêmio de opção de US $ 4 da venda da opção de compra, a perda total é de US $ 6 por ação e não de US $ 10.

Opção de chamada.

Uma opção de compra é um contrato de opção no qual o detentor (comprador) tem o direito (mas não a obrigação) de comprar uma quantidade especificada de uma garantia a um preço especificado (preço de exercício) dentro de um período fixo de tempo (até sua expiração) .

Para o escritor (vendedor) de uma opção de compra, representa uma obrigação de vender o título subjacente ao preço de exercício se a opção for exercida. O escritor da opção de compra recebe um prêmio para assumir o risco associado à obrigação.

Para opções de ações, cada contrato cobre 100 ações.

Comprando Opções de Chamada.

A compra de chamadas é a maneira mais simples de negociar opções de compra. Comerciantes iniciantes muitas vezes começam as opções de negociação através da compra de chamadas, não só por causa de sua simplicidade, mas também devido ao grande ROI gerado a partir de negociações bem sucedidas.

Um exemplo simplificado.

Suponha que o estoque da empresa XYZ esteja sendo negociado a $ 40. Um contrato de opção de compra com um preço de exercício de US $ 40 que expira em um mês está sendo cotado a US $ 2. Você acredita firmemente que as ações da XYZ aumentarão drasticamente nas próximas semanas após o relatório de lucros. Então você pagou US $ 200 para comprar uma única opção de compra de US $ 40 XYZ cobrindo 100 ações.

Digamos que você esteja à vista e que o preço das ações da XYZ suba para US $ 50 depois que a empresa divulgou fortes ganhos e aumentou sua orientação de resultados para o próximo trimestre. Com esse aumento acentuado no preço das ações subjacentes, sua estratégia de compra de chamadas renderá um lucro de US $ 800.

Vamos dar uma olhada em como obtemos essa figura.

Se você exercitasse sua opção de compra após o relatório de ganhos, você invocaria seu direito de comprar 100 ações da XYZ por US $ 40 cada e pode vendê-las imediatamente no mercado aberto por US $ 50 por ação. Isso lhe dá um lucro de US $ 10 por ação. Como cada contrato de opção de compra cobre 100 ações, o valor total que você receberá do exercício é de $ 1.000.

Como você pagou US $ 200 para comprar a opção de compra, seu lucro líquido para toda a operação é de US $ 800. Também é interessante notar que, nesse cenário, o ROI da estratégia de compra de chamadas de 400% é muito maior do que o ROI de 25% obtido se você comprar as ações em si.

Essa estratégia de negociação de opções de compra é conhecida como estratégia de longo prazo. Veja o nosso artigo de estratégia de longo prazo para uma explicação mais detalhada, bem como fórmulas para calcular lucro máximo, perda máxima e pontos de equilíbrio.

Opções de venda de chamadas.

Em vez de comprar opções de compra, também é possível vendê-las (escrever) para obter lucro. Os redatores das opções de compra, também conhecidos como vendedores, vendem opções de compra com a esperança de que elas expirem sem valor, para que possam embolsar os prêmios. Vender chamadas, ou chamadas curtas, envolve mais risco, mas também pode ser muito lucrativo quando feito corretamente. Pode-se vender chamadas cobertas ou chamadas nuas (descobertas).

Chamadas Cobertas.

A chamada curta é coberta se o autor da opção de compra possuir a quantidade obrigada do título subjacente. A chamada coberta é uma estratégia de opção popular que permite ao acionista gerar renda adicional de suas participações acionárias através da venda periódica de opções de compra. Veja nosso artigo de estratégia de cobertura coberta para mais detalhes.

Chamadas Nuas (Descobertas).

Quando o operador da opção faz chamadas sem possuir a participação obrigatória do título subjacente, ele está encurtando as chamadas. A venda a descoberto a descoberto é uma estratégia altamente arriscada e não é recomendada para o trader novato. Veja nosso artigo sobre ligações para aprender mais sobre essa estratégia.

Ligue para os Spreads.

Um spread de chamada é uma estratégia de opções na qual um número igual de contratos de opção de compra é comprado e vendido simultaneamente no mesmo título subjacente, mas com diferentes preços de exercício e / ou datas de vencimento. Os spreads de chamadas limitam a perda máxima do trader da opção à custa de limitar seu lucro potencial ao mesmo tempo.

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Chamadas cobertas: Aprenda como negociar ações e opções no caminho certo.

As chamadas cobertas são uma das estratégias mais simples e eficazes na negociação de opções. A arte e a ciência de vender chamadas contra ações envolve entender os verdadeiros riscos do comércio, bem como saber que tipo de resultados você pode ter no negócio.

Chamadas cobertas, também conhecidas como compra-gravação, oferecem a você uma maneira de reduzir a volatilidade em seu portfólio, além de oferecer uma melhor base em seus negócios, mas você precisará colocar o trabalho em prática para descobrir como selecionar melhores ações e as melhores opções para esta estratégia.

Novo para chamadas cobertas? Este guia irá colocá-lo em funcionamento em menos de 15 minutos.

O que são chamadas cobertas?

As chamadas cobertas são uma combinação de uma posição de ações e opções.

Especificamente, é estoque longo com uma chamada vendida contra o estoque, que "cobre" a posição. As chamadas cobertas são otimistas sobre a ação e volatilidade de baixa.

As chamadas cobertas são uma posição líquida de venda de opções. Isso significa que você está assumindo algum risco em troca do prêmio disponível no mercado de opções. Esse "risco" é que seu estoque longo será retirado de você pelo comprador da opção de compra - isso é conhecido como risco de atribuição.

As chamadas cobertas são risco ilimitado, recompensa limitada. O risco ilimitado é semelhante ao de possuir ações, e a recompensa limitada vem do prêmio de curto prazo e dos ganhos transacionais que você pode ter. Em troca de limitar seu risco, você tem melhores chances de lucratividade do que um simples jogo longo.

Construção de uma chamada coberta.

A melhor maneira para novos operadores entenderem as chamadas cobertas é visualmente.

Lembre-se, no mercado de opções você pode obter opções longas e opções curtas - cada uma com sua própria característica de risco.

Vamos começar com 100 ações - isso é muito fácil de representar. Quando uma ação sobe você ganha dinheiro, e quando ela cai você perde dinheiro. Isso também é em uma base de 100: 1 - se um estoque sobe $ 1, você faz $ 100. Em termos de opções, isso nos dá um delta de 100.

A próxima parte é a opção de chamada curta que cobre o estoque. Porque esta é uma opção, pode ser um pouco complicado porque o delta (exposição direcional) pode mudar. Mas na expiração de opções, ele tem parâmetros de risco muito claros.

No vencimento, se a opção curta estiver fora do dinheiro, ela terá um delta de 0. Se a opção estiver no dinheiro, ela se comportará como 100 ações de estoque curto.

A coisa legal sobre combinações no mercado de opções é que eles têm risco agregado - isso significa que você só tem que adicioná-los juntos. Aqui está o que uma chamada coberta parece total.

No vencimento, se o estoque estiver abaixo do preço de exercício, a posição se comportará como o estoque. E se o estoque estiver acima do preço de exercício, a posição não terá exposição direcional.

Mas espere-- não tão rápido! É assim que o risco se parece na expiração. Mas e quando há tempo sobrando? Bem. esse tempo significa mais risco, e isso significa mais valor extrínseco na opção curta. Então, o seu risco real quando você coloca em um comércio será algo como isto:

3 Principais cálculos de chamadas cobertas.

Existem dois grandes números que você precisa saber se entrar em uma posição de chamada coberta.

Lembre-se de que existem algumas maneiras diferentes de fazer esses cálculos, mas essa é a melhor maneira, pois as fórmulas são inclusivas para as opções de dinheiro e de dinheiro, e é o mais simples de explicar aos novos operadores de opções.

A primeira é a sua base, que é o seu nível de equilíbrio na expiração. Isso é um pouco complexo, porque depende se a opção que você está vendendo é In the Money ou Out of the Money.

A principal diferença aqui é se você está olhando para a greve de opção ou o custo de sua negociação de ações como sua base transacional. Existem maneiras "mais simples" de calcular isso, mas isso é o melhor para os novos operadores de opções.

O próximo cálculo é o retorno máximo. Aqui estamos olhando para a recompensa máxima possível, você pode sair da posição.

Tenha isso em mente - se você estiver usando uma opção dentro do dinheiro, o valor transacional será negativo, mas será compensado pelo valor total do valor. Esta é uma solução para lidar com todas as opções, independentemente de "moneyness".

Para calcular o retorno com base, basta dividir o retorno máximo pela base previamente calculada. Isso lhe dará uma porcentagem que mostrará os ganhos máximos que você pode obter na posição.

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Os 3 resultados de chamadas cobertas.

O comércio na expiração tem duas grandes possibilidades e três resultados potenciais totais.

A primeira é se o estoque fechar acima da greve de chamada na expiração. se isso acontecer, você será atribuído a essa opção e terá que vender 100 ações para o comprador da opção. Como você já tem o estoque em sua conta, você vende esse estoque. Se você não tivesse nenhum estoque, acabaria tendo 100 ações - isso é conhecido como "chamada a descoberto" e não é a mesma coisa que uma chamada coberta.

Se o estoque fechar sob a greve, a opção de compra expira sem valor e você fica com apenas um longo estoque no vencimento. Neste caso, existem dois resultados potenciais - se a ação está sendo negociada acima da sua base, então você é lucrativo, e se for menor, então você está em um rebaixamento.

Por que você troca chamadas cobertas.

Chamadas cobertas são uma ótima maneira de usar opções para gerar renda durante a negociação. Você é capaz de manter o prêmio de opções em relação a uma posição de estoque longa que pode ajudar a reduzir sua base em holdings de longo prazo. Também diminui a volatilidade de suas posições, pois reduz a exposição direcional que você terá.

Você deve negociar chamadas cobertas se você está otimista sobre o estoque e baixa sobre a volatilidade, e não se importa de ter risco semelhante, como se você fosse apenas o estoque longo.

Por que você não negocia com chamadas cobertas.

Se você acha que o estoque está para um movimento enorme, você não deve negociar chamadas cobertas. Isso é tanto para o lado positivo como para o negativo. Se o estoque está prestes a falhar, então você não precisa da grande exposição downside - e se o estoque está prestes a rasgar, você não quer limitar seus ganhos.

As chamadas cobertas são uma estratégia de volatilidade de baixa. Se você é uma volatilidade de alta, então você precisa escolher uma opção diferente.

Os principais tradeoffs com chamadas cobertas.

Ao selecionar uma chamada coberta, há duas variáveis ​​a serem consideradas: o tempo restante até a expiração e o preço de exercício da opção.

Lembre-se - quando as opções de negociação, há sempre uma troca entre risco, recompensa e probabilidades.

Seleção de Tempo.

Se você sair mais a tempo de fazer sua chamada coberta, poderá obter mais prêmios e uma melhor base para sua posição. Mas, em troca desse benefício, você terá que esperar muito mais para que o prêmio desapareça - e ele mantém mais dinheiro em risco no mercado.

Por outro lado, se você escolher opções de curto prazo, você terá muito theta (decaimento de tempo) beneficiando sua posição, mas será menos premium em uma base absoluta, o que significa que você vai acabar com um risco mais direcional em comparação com uma chamada coberta de longo prazo.

Seleção de Strike.

A principal troca com a seleção da greve está relacionada às suas chances de sucesso e à quantidade de prêmio disponível na opção.

Se você optar por vender uma aposta no dinheiro contra sua posição, você terá uma chance muito alta de lucro - mas o lucro não será tão grande.

Por outro lado, se você vender as opções de dinheiro, a recompensa transacional será muito maior e você poderá ter um retorno muito melhor - mas isso inclui um risco direcional adicional na posição.

Não há resposta certa ou errada aqui, tudo se resume à sua preferência pessoal.

Qual é a melhor maneira de negociar chamadas cobertas?

Pense por que você está vendendo uma ligação em primeiro lugar. Você está procurando maximizar sua recompensa em relação aos riscos que está assumindo.

Para obter as melhores recompensas, você precisa se concentrar na quantidade de prêmio que pode vender.

Geralmente, vender opções de OTM ou opções de ITM não faz sentido - por quê? Porque não há prêmio suficiente para justificar a venda.

Então você deve vender o meio de gordura.

Essa é uma preferência pessoal, mas ao entrar em chamadas cobertas eu sigo duas diretrizes gerais:

1. Entre 30 a 60 dias até a expiração.

2. Entre 40 a 60 deltas curtos na opção de compra.

Isso me permite ser consistente na minha seleção de opções, não importa o que eu esteja negociando. Se isso corresponder ao seu estilo de negociação, considere adicioná-lo ao seu plano de negociação.

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Algumas armadilhas comuns ao negociar chamadas cobertas.

Todos cometem erros nos mercados, mas aqui está uma lista de equívocos comuns e erros de execução que devem ser evitados:

Ah não! Eu poderia ser atribuído!

Respire profundamente fundo - isso é uma coisa boa! Se você é atribuído e suas ações são chamadas, então você maximizou seu lucro na posição!

Se você está preocupado em ser designado, então você não deveria estar em chamadas cobertas em primeiro lugar.

Além disso, não se preocupe em ser designado cedo. Exceto em condições muito únicas, desde que haja valor extrínseco na opção, você não será atribuído.

Ei, essa opção tem prêmio de gordura, eu deveria vender!

Péssima ideia. Se o prêmio em uma opção for super alto, geralmente há um motivo. Os ganhos podem estar chegando, ou talvez uma aprovação da FDA para uma empresa de biotecnologia. Se você está procurando por candidatos com um prêmio muito alto, você pode pensar que obtém uma alta recompensa, mas geralmente há um risco muito alto associado a ela.

Embora o estoque seja menor, ainda estou ganhando "receita" com a venda dessas chamadas.

Esta é provavelmente a pior técnica de gerenciamento de risco que você pode usar. Você deve incluir os P / L realizados e não realizados para ter uma ideia de como está sua posição geral. Se você não o fizer, então você vai sucumbir a tendências de finanças comportamentais muito ruins, como deixar seus perdedores correrem longe demais, rápido demais.

Verificador de chamadas cobertas.

Stocks: atraso de 15 minutos (Bats é tempo real), ET. O volume reflete os mercados consolidados. Futuros e Forex: 10 ou 15 minutos de atraso, CT.

Barchart Inc. © 2018.

Stocks: atraso de 15 minutos (Bats é tempo real), ET. O volume reflete os mercados consolidados. Futuros e Forex: 10 ou 15 minutos de atraso, CT.

As Opções Avançadas do Barchart e o Screener de Chamada Coberta o ajudam a encontrar as melhores opções de opções de capital usando vários filtros para procurar por aqueles com alto retorno teórico.

Estratégia de chamadas cobertas: a página é inicialmente ordenada por "Retorno potencial" descendente.

A informação das opções é atrasada no mínimo 30 minutos, e é atualizada uma vez por hora, com a primeira atualização às 10:30 da manhã. A estratégia é atualizada a cada 20 minutos depois disso ao longo do dia com novos candidatos a opções. O visualizador exibe cálculos de probabilidade com base no preço do estoque atrasado no momento em que a estratégia é atualizada.

Sobre chamadas cobertas.

A venda de chamadas cobertas é uma estratégia de investimento que pode ser usada para gerar receita adicional das posições de ações que você já possui. Mais de 75% das opções são mantidas até o vencimento e expiram sem valor.

Usando uma estratégia de chamada coberta, você pode vender opções nas ações que possui (fornecendo proteção contra a descida no estoque) e ganhar a renda premium se a opção expirar sem valor. Você ganha um prêmio (receita) de redigir a chamada e ainda tem todos os benefícios de possuir o estoque (dividendos), desde que a chamada não seja exercida antes de expirar.

Você possui (são longos) pelo menos 100 ações de uma ação. Você vende (abreviadamente) uma opção de compra contra esse estoque (1 opção controla 100 ações).

Assim, 1 Chamada Coberta = longo 100 ações de uma ação de estoque + curta 1 opção.

A operação agregada é normalmente conhecida como escrita de chamada coberta.

É chamado & ldquo; covered & rdquo; porque deve ser exercida a opção de possuir o estoque necessário para cumprir a obrigação de entrega das 100 ações, em vez de vender uma chamada nua, quando você não possui a ação subjacente, o que representa uma responsabilidade ilimitada para o vendedor. Ao escrever chamadas cobertas, você está protegido contra perdas ilimitadas no caso de o preço de exercício baixar abaixo do preço de mercado do ativo subjacente. Uma estratégia semelhante para escrever uma chamada coberta é vender uma peça nua.

Os assinantes do Barchart Premier podem adicionar ou modificar diferentes filtros no visualizador para encontrar chamadas nas opções de ações mais favoráveis. Como uma Chamada Coberta é gravada em ações que você possui, um filtro típico para adicionar a essa tela é o filtro Symbol.

Então você pode se concentrar nas melhores opções, o screener começa removendo certos puts e calls de todas as estratégias:

O ponto de equilíbrio deve ser maior ou igual a 0%. O preço da ação deve ser maior ou igual a 1,00 O volume de opções deve ser maior ou igual a 100. O valor do lance deve ser maior que 0,00 Os juros em aberto devem ser maiores ou iguais a 100. A opção não deve ser "ajustada" opção (Ex: a opção não pode ser baseada em um estoque separado). O moneyness está entre -25% a -5% (OTM) Se o pedido for maior ou igual a $ 5,00, o spread entre o lance e o pedido deve ser menor ou igual a 10% do pedido. Se a solicitação estiver entre US $ 2,00 e US $ 5,00, o spread entre a oferta e a oferta deve ser menor ou igual a 15% da solicitação. Se a solicitação estiver entre US $ 1,00 e US $ 2,00, o spread entre a oferta e a oferta deve ser menor ou igual a 25% da solicitação. Se a solicitação for menor que US $ 1,00, o spread entre a oferta e a oferta deve ser menor ou igual a 50% da solicitação.

A página Resultados contém três visualizações padrão. Você pode alternar a exibição usando os links na parte superior da tabela de resultados do screener. A Main View mostra o Volume e o Interesse Aberto para cada opção, enquanto o Dividend & amp; A exibição de ganhos pode ser usada para destacar estratégias com dividendos e ganhos futuros. A exibição Filtro mostra os dados contidos no (s) campo (s) que você adicionou ao visualizador.

Símbolo - o patrimônio subjacente. Clicar no símbolo levará você para a página de cotação atual. Último - o preço das ações atrasadas no momento em que a estratégia é atualizada para o patrimônio líquido subjacente. Greve - o preço a que o título subjacente pode ser comprado se a opção for exercida. Data de Exp. - a data de vencimento da opção Bid - o prêmio para comprar esta opção de compra. Débito Líquido - o custo para entrar nesta chamada coberta, ou o ponto de equilíbrio para a chamada na data de validade. O Débito Líquido é calculado como (Preço de Ação - Licitação). Se o preço da ação for MAIOR do que o débito líquido da chamada no vencimento, a chamada terá lucro. Break Even% - a probabilidade de a estratégia quebrar mesmo. Volume - o número total de opções negociadas no dia atual de um contrato. Juros em aberto - o número total de contratos de opção aberta no mercado para um determinado contrato. Quanto mais popular for o contrato com os operadores de opções, maior será o interesse em aberto. Uma transação de abertura aumentará o interesse em aberto e uma transação de fechamento diminuirá o valor. Delta - Delta mede o valor que o preço da opção mudará como resultado de uma mudança de preço de $ 1.00 do título subjacente. Uma vez que as opções de compra aumentam e caem diretamente com o preço do estoque, são atribuídos deltas entre 0 a 100. Potencial Retorno - o retorno potencial dessa estratégia, assumindo que o preço das ações permanece o mesmo (ou seja, plano) até a opção expirar. Para uma chamada coberta, Potential Return é calculado usando Time Premium, seu lucro (renda) por ação entre agora e expiração da opção. Time Premium = (Strike + Call Bid - Stock Last Price) Calcule o Débito Líquido: (Última Oferta do Estoque - Lançamento de Lançamento) Potencial de Retorno = Tempo Prêmio / Débito Líquido.

Dividendo - o dividendo que o patrimônio paga na data do ex-dividendo. Na manhã do Dividend Ex-Date, o preço da ação é reduzido pelo valor do dividendo que acabou de ser pago. Dividend Ex-Date - o primeiro dia em que as ações são negociadas sem o dividendo. Se você deseja receber o dividendo, você deve possuir o estoque até o fechamento do mercado no dia anterior à Data Expirativa do Dividendo. Muitas vezes, uma chamada coberta é exercida antecipadamente para que o comprador seja o proprietário da ação e receba o dividendo. Isso normalmente acontece com as opções do ITM no dia anterior à Data Expirativa do Dividendo. Data de ganhos - A data em que uma empresa deve liberar seu próximo relatório de lucros. Os preços são mais voláteis, o que tende a inflacionar os preços das greves quase monetárias. Durante um período de contrato em que há um relatório de lucros vencido, o anúncio de ganhos pode mudar drasticamente o intervalo em que as ações estão sendo negociadas.

Chamadas Cobertas.

As chamadas cobertas estão envolvidas em uma estratégia que combina uma posição de estoque longa e uma opção de compra curta.

As opções de compra são vendidas em quantidades iguais contra as ações subjacentes longas. O preço de exercício e a data de vencimento das chamadas podem ser escolhidos com base no objetivo de investimento, visão de mercado e apetite de risco.

Quando você faz uma ligação em uma posição de estoque longa, ela serve a dois propósitos. Pode gerar renda e pode fornecer alguma proteção negativa.

Por exemplo, & # 8230; você compra 100 ações da Microsoft por US $ 25 por ação e vende uma opção de compra por US $ 5 por contrato, a um preço de exercício de US $ 30.

Vamos ver os resultados & # 8230;

Os movimentos subjacentes são mais altos que o preço de exercício. Neste caso, sua opção será atribuída. Significando que você será obrigado a vender suas 100 ações a $ 30.

Mas lembre-se que você coletou um prêmio de US $ 5 por ação para vender a chamada coberta. Então, efetivamente, você vendeu suas ações a US $ 35 por ação. Subtraia seu preço inicial da ação do prêmio da greve coletada para obter seu lucro.

O que mais pode acontecer? # 8230;

O estoque subjacente pode permanecer estável em US $ 25 por ação. Aqui, você mantém os compartilhamentos e mantém o prêmio.

Assim, sua base ajustada para a sua próxima gravação de chamada coberta é o preço original pago pelo estoque menos a quantia de dinheiro que você coletou (US $ 5) pela opção de compra. Qual é um ganho substancial.

Por fim & # 8230; o estoque subjacente pode ser inferior ao seu preço de exercício.

Isso o leva para o modo de proteção. A quantidade de proteção é igual ao prêmio coletado quando você coloca a posição. Então, você reduziu efetivamente sua base de custo no estoque pelo valor do prêmio.

No geral, as chamadas cobertas podem ser uma ótima maneira de reduzir seu risco geral ao investir em ações ordinárias e gerar alguma renda.

É precisamente por isso que as chamadas cobertas são utilizadas de forma extensiva por investidores amadores e profissionais.

Sobre o autor (Perfil do autor)

Um ex-executivo do setor bancário, Corey Williams é o principal estrategista de opções e co-editor do nosso bem-conhecido jornal diário, Options Trading Research. A extensa experiência de Corey com opções remonta aos dias de hoje em finanças corporativas. Foi nessa década que os bancos descobriram a habilidade mais importante que um operador de opções pode ter - a capacidade de analisar uma empresa ou setor para determinar sua provável direção futura. E agora ele trouxe esse histórico, experiência e amor pelas opções para a Options Trading Research, a única e-letter diária dedicada exclusivamente a ajudar investidores individuais a lucrar com o mercado de opções muito lucrativo.